As taxas de juros de stablecoin obtidas por meio de trocas centralizadas de criptomoedas são um aspecto fascinante e complexo das finanças modernas. Eles simplificam a obtenção passiva de renda de seus ativos. No entanto, nada no mundo das criptomoedas é isento de riscos.
O que é uma moeda estável?
Stablecoins são criptomoedas projetadas para manter um valor estável, muitas vezes atreladas a moedas fiduciárias, como o dólar americano. Existem muitas dessas moedas, incluindo USDT, USDC, DAI, BUSD, etc.
Como funcionam as taxas de juros das stablecoins?
Quando você “empresta” suas stablecoins para uma bolsa ou plataforma de criptomoedas, eles usarão os fundos para atividades como empréstimos a terceiros, apostas ou mineração de liquidez.
Em troca, você ganha juros, chamados de rendimento, geralmente calculados como um rendimento percentual anual (APY).
O APY pode variar com base no número de tokens disponíveis, no período de composição e na quantidade total de stablecoins apostados ou emprestados.
Por que as taxas de juros são mais altas?
Ao contrário das contas de poupança normais, os investimentos em stablecoin são mais arriscados, pois estão sujeitos a flutuações no mercado de criptomoedas. Estes riscos mais elevados justificam taxas de juro substancialmente mais elevadas, de 2% a 20%.
As altas taxas de juros também compensam o risco de as stablecoins se afastarem do dólar americano. A demanda por stablecoins geralmente excede a oferta, permitindo que os credores cobrem um prêmio.
Por que as exchanges pagam por stablecoins?
As exchanges usam stablecoins para manter a liquidez, possibilitando a entrada e saída de outras criptomoedas de forma rápida e fácil. As stablecoins servem como “porto seguro” para investidores durante períodos de intensa volatilidade no mercado de criptomoedas.
A demanda por stablecoins mantém seu valor estável, mas também aumenta as taxas de juros para atrair mais credores.
DeFi e Stablecoins
Stablecoins indexados ao dólar americano são a principal garantia em empréstimos e staking de finanças descentralizadas (DeFi).
À medida que o DeFi se desenvolve, a procura por stablecoins como garantia aumenta, aumentando ainda mais as suas taxas de juro.
Uma vez que estas stablecoins são utilizadas como garantia, tornam-se ilíquidas, reduzindo a sua circulação e provocando o aumento das taxas de juro.
Resgate em criptomoedas
A rehipoteca envolve emprestar o mesmo ativo várias vezes.
Essa prática, que também existe nas finanças tradicionais, foi adotada por credores de criptomoedas para gerar retornos mais elevados.
No entanto, coloca ativos adicionais em risco e aumenta a complexidade e o perfil de risco dos empréstimos em moeda estável.
Desvantagens para os usuários
Alta Volatilidade: Embora as stablecoins estejam atreladas a ativos estáveis, elas ainda podem sofrer volatilidade no mercado.
Risco de dissociação: Se as stablecoins perderem sua indexação às moedas fiduciárias, poderão ocorrer perdas significativas.
Riscos de plataforma: As plataformas de empréstimo podem enfrentar riscos operacionais, alterações regulamentares ou atividades fraudulentas.
Em resumo, embora o empréstimo de stablecoins em bolsas de criptomoedas possa ser lucrativo devido às altas taxas de juros, também é mais arriscado do que as poupanças tradicionais. Compreender essas complexidades é crucial para qualquer pessoa que esteja pensando em investir em uma plataforma de empréstimo de moeda estável.
Fonte de informação: Compilado de CRYPTOMODE por 0x Information.Os direitos autorais pertencem ao autor JP Buntinx e não podem ser reproduzidos sem permissão.